2022年1-7月，北方華創統計設備中標數量同比+7.7%，其中Q1同比+110%。根據我們對2020年以來北方華創歷史中標數據的統計，從2020年初到2022年7月，北方華創中標了478臺設備。2020年，北方華創中標191臺設備，其中薄膜沉積設備27臺，刻蝕設備26臺，熱處理設備41臺，拋光設備9臺。2021年，北方華創共中標161臺設備，包括42臺刻蝕設備、28臺薄膜沉積設備、24臺熱處理設備、21臺清洗設備、21臺真空設備，中標上海中心大廈、華虹半導體等不同項目。從2022年初至7月，已有126件設備中標，同比增長+7.7%。我們預計今年北方華創中標的國產設備數量會進一步增加。

7月國內廠商可統計中標設備161臺，環比增長38.79%。7月，國內廠商精密測量電子、中微公司、北方華創均中標設備，武漢精密測量中標武漢天馬微電子有限公司130臺測試設備；華清科中標北京燕東微電子技術有限公司3臺輔助設備；中美公司中標杭州吉海半導體有限公司2臺刻蝕設備；北方華創分別中標綿陽BOE光電科技有限公司和北京理工大學的一臺蝕刻設備。

生產周期擴張+局部替代，上游材料+設備零部件板塊增長的邏輯始終清晰。NAND長江存儲器第二工廠將于今年年底投產，計劃每月增加20萬片存儲芯片產能，月總產能將達到30萬片。近期產能的快速擴張將帶動上游原材料的消費，不僅使晶堆Xtacking工藝對硅片的需求翻倍，也使雙升的前驅體、靶材等材料的均價供不應求。各種材料的國內制造商有足夠的增長勢頭，以滿足高經濟機會。上游材料板塊，上海半導體硅片龍頭公司、國內目標行業龍頭、半導體材料平臺龍頭雅克科技有望深度受益。

建議注意:

半導體材料及設備:鄭凡科技/友研新材料/雅克科技/上海硅業/華豐測控/北方華創/上海新陽/中威公司/晶測電子/長川科技/鼎龍股份/安吉科技/拓晶科技/梅生上海/多氟多/中聚鑫/清逸光電；

IDM:文泰科技/三安光電/時代電氣/士蘭威/楊潔科技；

晶圓代工+封裝測試:華虹半導體/SMIC/長電科技/通富微電子/華天科技/馮至科技；

半導體設計:納新威/東威半導體/廣海信息/盛邦/思瑞普/蘭琪科技/聲光電子/陳靜/瑞新威/中盈電子/星美半導體/宏偉科技/信捷能/全志科技/恒軒科技/富漢威/趙一創新/威爾/卓勝威/京鳳鳴

風險:疫情持續惡化，產業政策變化，國際貿易爭端加劇，下游行業需求達不到預期。